證監(jiān)會(huì)：新股改革配套正在落實(shí)

新京報(bào)訊 （記者吳敏）中國(guó)證監(jiān)會(huì)12月6日發(fā)布兩則信息披露指引，其中要求發(fā)行人在審計(jì)截止日到招股書簽署日之間超過(guò)4個(gè)月的，補(bǔ)充提供期間的季度財(cái)務(wù)報(bào)表。證監(jiān)會(huì)也在同日的新聞發(fā)布會(huì)上表示，新股改革意見的后續(xù)配套措施正在抓緊落實(shí)。

不審核盈利但信披更嚴(yán)

此次中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的兩則信息披露指引，分別規(guī)范了招股材料披露的時(shí)效和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警示等問(wèn)題。

其中一則指引要求上市公司向投資者揭示最新的企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況，即審計(jì)截止日至招股說(shuō)明書簽署日之間超過(guò)4個(gè)月的，應(yīng)補(bǔ)充提供期間季度的財(cái)務(wù)報(bào)表并披露主要財(cái)務(wù)信息。

此外，擬上市公司還應(yīng)披露審計(jì)截止日后的主要經(jīng)營(yíng)情況，并作充分風(fēng)險(xiǎn)提示。發(fā)行人預(yù)計(jì)年初至發(fā)行上市后第一個(gè)報(bào)告期期末的累計(jì)凈利潤(rùn)可能較上年同期發(fā)生較大下降的，應(yīng)作重大事項(xiàng)提示。

這一要求可能將業(yè)績(jī)變臉的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)信披完整地向投資者展示，同時(shí)也有望減少業(yè)績(jī)粉飾。此前A股不少新公司在上市后第一個(gè)年報(bào)中業(yè)績(jī)降幅超過(guò)50%，且未在此前的招股材料中揭示風(fēng)險(xiǎn)。

此外，證監(jiān)會(huì)還要求擬上市公司應(yīng)結(jié)合自身所處行業(yè)、經(jīng)營(yíng)模式、同行業(yè)比較等，深入而有針對(duì)性地對(duì)盈利能力信息進(jìn)行分析和披露。

此前證監(jiān)會(huì)在新股改革意見中表示，不再對(duì)擬上市公司盈利等做實(shí)質(zhì)判斷；但最新的規(guī)則顯示，擬上市公司對(duì)財(cái)務(wù)信息的披露將更嚴(yán)格。

退市制度將進(jìn)一步完善

證監(jiān)會(huì)昨日也表示，在新股發(fā)行改革的同時(shí)，退市制度將堅(jiān)持市場(chǎng)化、法制化和常態(tài)化的方向。

在證監(jiān)會(huì)的描述中，未來(lái)將推動(dòng)存在退市可能或退市需要的公司在法律、規(guī)則框架內(nèi)主動(dòng)退市，健全完善交易所市場(chǎng)與場(chǎng)外市場(chǎng)對(duì)接機(jī)制，疏通退市公司轉(zhuǎn)板掛牌交易和重新上市渠道。

退市規(guī)則制度中，投資者保護(hù)主要是通過(guò)充分揭示風(fēng)險(xiǎn)等完成的。證監(jiān)會(huì)稱，將加強(qiáng)退市信息披露，通過(guò)提高披露頻率、完善披露內(nèi)容及加強(qiáng)披露管理等方式強(qiáng)化退市風(fēng)險(xiǎn)警示機(jī)制，向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。

此外，在退市整理期內(nèi)，投資者有“繼續(xù)持有”或者“賣出”的選擇權(quán)；終止上市后其股票可以在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。

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未發(fā)現(xiàn)昌九生化信披違規(guī)

證監(jiān)會(huì)在6日下午的新聞發(fā)布會(huì)上通報(bào)，經(jīng)過(guò)初步核查，未發(fā)現(xiàn)昌九生化信息披露存在違法違規(guī)問(wèn)題。這一表態(tài)意味著，昌九生化融資客可能失去了從監(jiān)管層處獲得翻盤的機(jī)會(huì)。

昌九生化此前一度面臨暫停上市風(fēng)險(xiǎn)，2012年開始，其股價(jià)從11元附近一路飆升，5月份盤中一度超過(guò)40元。其間由于贛州市國(guó)資委在一份通知中提及“推進(jìn)稀土礦業(yè)公司、水務(wù)集團(tuán)、昌九生化的上市重組工作”，投資者預(yù)期贛州稀土將借殼昌九生化，紛紛押注融資買入。

但今年11月4日，威華股份披露贛州稀土將借殼威華股份。隨后在11月4日-11月13日，昌九生化連續(xù)7天跌停，大量融資買入的投資者爆倉(cāng)。投資者質(zhì)疑昌九生化在信息披露中有意誤導(dǎo)。

證監(jiān)會(huì)稱，對(duì)于投資者反映的問(wèn)題和市場(chǎng)質(zhì)疑，已向當(dāng)?shù)卣M(jìn)行通報(bào)。（吳敏)

(新京報(bào))